AIG不会倒下,CDS也不会出现大面积的违约潮。
现在以废纸的价格大肆买入CDS买到就是赚到。
如此薅羊毛的机会陈朝璘自然不会错过,蚊子腿也是肉,何况这一圈薅下来收获肯定不会小。
不过陈朝璘现在也有现实的困难,他早已经毛干鸟净了,手头没钱!
连婚礼的花费都要贷款解决,还哪里有资金可用于薅羊毛的本金呢。
就算是他明知CDS会跌到废纸的价格,可他没钱也是白搭。
不过对陈朝璘而言,没钱不要紧,只要融资渠道畅通,有正向的现金流,就可以万事大吉。
他大可以以保证金交易的方式和高盛进行场外的交易,高盛手里可也有不少的AIG的CDS,此刻应该乐意见到有人接盘。
就算是不能完全转嫁风险,分散一下风险也是好的。
事实上高盛早在07年的时候就已经预见到房地产危机会引爆信贷市场危机。
高盛开始对冲风险,给自己持有的CDO买入巨额保险。
现在高盛持有约200亿美刀的AIG发行的CDS。
高盛现在意识到AIG的履约率会下降乃至完全丧失偿付能力,第一反应肯定是转嫁风险。
陈朝璘厘清了思路,拿起电话,给简妮回拨过去。
电话很快就接通,看来简妮一直在等着他的电话。
陈朝璘也言简意赅地切入主题道:“简妮,我现在想买入部分CDS,高盛可以代理交易吗?”
简妮下意识地回答道:“没问题,乐意效劳!”
“唔,你是说你现在想买入CDS?”
简妮终于反应过来,有些不敢相信地和陈朝璘确认了一遍。
陈朝璘声音低沉地“嗯”了一下。
简妮这下子有些不会了,她张口结舌,愣了好久才压低声音问道:“你知道你这么做意味着什么吗?”
“你如果想补仓来摊薄成本,或者想赌AIG不会违约,我告诉你,没戏!”
陈朝璘无法给简妮透露更多的消息,他只能给自己找了个很牵强的理由。
握着电话,他语气有些无奈地说道:“我依然想试试!”
“你…….”
简妮语气明显焦躁起来,她努力地克制着,对着电话冰冷地说道:“稍等一下。”
陈朝璘听到对方那边传来脚步声,简妮应该是打算找个安静点的地方给他透露点猛料。
果不其然,大约一分钟后,简妮那边重新开口道:“透露给你个绝密消息,记住,你欠我一个人情。”
陈朝璘被勾起了好奇心,洗耳恭听。
简妮压低声音语速飞快地说道:“希拉贝儿不同意保尔森的政见,以及明确反对金融救助法案。”
“AIG已经完蛋了!”
陈朝璘听完没有做声,他在脑海里回忆了一下前世的历史。
沉默了一会儿之后,他还是语气坚定地说道:“我必须赌一下,美林、摩根,甚至是三菱银行或者我们华夏的汇金,对AIG感兴趣的不少。”
“也许一则市场传言就能让我有机会逃出生天…….”
简妮感觉有些无力,好言难劝该死的鬼。摊上陈朝璘这么个大冤种,真让人有些抓狂。
不过既然陈朝璘既然铁了心要继续大笔吃进CDS,简妮也不会把上门的生意往外推。
毕竟交情归交情,生意是生意。
简妮像是痛苦呻吟地长叹了一口气,说道:“哦,好吧!那你想要增加多少头寸?”
陈朝璘反问了一句:“现在可交易的CDS大约是什么价钱?”
CDS的价格有三层,解释起来比较复杂。
拿陈朝璘购买的那笔CDS举例就是,他为他持有的CDO购买保险,保价是2亿美刀,这相当于是发行价格。
而如果CDO违约,AIG需要支付给他25亿美刀的的赔偿,这是赔付价格。
如果陈朝璘现在打算把这份保单转让出去的,那么他大约可以获得5.7亿美刀的收益。
这就是CDS的交易价格。
这个交易价格是市场预期CDO大概率会违约。市场对CDO违约的预期越高,CDS的交易价格相对发行价格会走高。
如果市场预期CDO违约概率是零的话,那么CDS的价格会一路走低,直至到零。
这是一个理想模型,事实上还存在另一种可能,就是AIG现在持有的CDO的风险敞口是5000亿美刀,而CDO违约又是大概率事件,那么AIG砸锅卖铁也还不起这5000亿美刀,只能破产了事。
AIG欠一屁股债一闭眼了,管你理论上CDS的赔付价格是多少,你也一分钱拿不到。
而这,就是简妮所说的即将要成为的现实。
简妮本打算劝陈朝璘把持有的2亿美刀的CDS交易出去,多少还能挽回点损失。
不曾想陈朝璘却铁了心要逆势吃进。
简妮大声地询问了一下身边的同事,飞快地给陈朝璘一个报价。
1.12
这个比率价格是CDS交易价格相对发行价格的。
陈朝璘听完默不作声,内心里充满了懊恼。
前段时间,许多CDO发生了实质性违约,CDS的交易价格相对发行价格比率可是高达5的。
这才短短的一两周时间,价格竟然暴跌数倍。
而且这一场景他本该预计到的,前世他看过一部电影,叫《大空头》,其中就有讲述利用杠杆做空CDS,短短一两周时间赚取数亿美刀。
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